Инвестор Сергей

Как инвестировать в золото. Часть 3. Золотые фонды: ПИФ, БПИФ, ETF

Инвестор Сергей·8 Dec 2022

Продолжаю рассказ о различных способах инвестировать в золото.

Сегодня остановимся на разных видах фондов, имеющих в активах золото или производные финансовые инструменты на него.

  1. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) на золото

На российском рынке более десятка ПИФов, позволяющих инвестировать в золото. Их можно разделить на два вида:

  1. Товарных активов, где за паями стоит реальное физическое золото.
  2. Фонды фондов, которые сами покупают другой биржевой фонд (как правило забугорный «золотой» ETF).
Пример: Фонд Золото от Сбера, который вкладывается в иностранный ETF на золото.
Пример: Фонд Золото от Сбера, который вкладывается в иностранный ETF на золото.

ПИФы — фонды устаревшего типа с большими издержками на управление. Плюс один — долгая история работы на российском рынке. Но нынче мало кого заманишь в паевый фонд. Всем известно, что управляющие дерут большие комиссии: (от 1,5% до 4%), которые заметно съедают доходность пайщика.

Пример: Комиссии Фонда Золото от Сбера,. Еще есть комиссия за пополнение в офисах и внутренняя комиссия самого иностранного ETF.
Пример: Комиссии Фонда Золото от Сбера,. Еще есть комиссия за пополнение в офисах и внутренняя комиссия самого иностранного ETF.

Плюсы:

  • Нет проблем с физическим хранением золота.

Минусы:

  • Не физическое золото.
  • Цена пая может расходиться с бенчмарком (ценой золота) порой на несколько процентов.
  • Высокие комиссии за управление.

Налоги

  • НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи.
  • Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
  1. Биржевые паевые фонды (БПИФ) на золото

Появились сравнительно недавно во время бума на инвестирование. Отличаются от ПИФов старого типа меньшими издержками на управление. Комиссии составляют не более 1%. Это меньше, чем у ПИФов, но выше, чем у ETF. Зато менее подвержены инфраструктурным рискам, так как золото хранится в России.

Поначалу фонды тоже паразитировали, покупая во владение акции иностанных золотых фондов. Но затем некоторые сменили стратегию, организовав покупки физического золота с хранением в России. Среди них: ВТБ - Фонд Золото (GOLD) и Тинькофф Золото (TGLD).

Пример: БПИФ Тинькофф Золото. Акции стоят в $.
Пример: БПИФ Тинькофф Золото. Акции стоят в $.

Плюсы:

  • Нет проблем с физическим хранением золота.
  • Обращаются на бирже, то есть можно купить через любого брокера.
  • Комиссии ниже, чем у ПИФов.
  • Нет инфраструктурных рисков по сравнению с представленными в России ETF. Золото хранится в России.

Минусы:

  • Не физическое золото.
  • Комиссии выше, чем у ETF.
Пример: Комиссии БПИФ Тинькофф Золото.
Пример: Комиссии БПИФ Тинькофф Золото.

Налоги

  • НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи. Включая курсовую переоценку, если цена акции в долларах.
  • Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
  1. ETF на золото

ETF в России потерпели катастрофу в этом году. Из-за санкций оказались замороженными многие из них, что держали активы в западных юрисдикциях.

Пример: торги ETF FXGD от Finex приостановлены с февраля.
Пример: торги ETF FXGD от Finex приостановлены с февраля.

Еще год назад все казалось безоблачным. Идея инвестировать через ETF была в топе, она пришла к нам из США, где такие фонды крайне популярны из-за низких комиссий и возможности вкладываться в активы, которые мелким частным инвесторам зачастую недоступны.

В России были на коне ETF от компании Finex, которые брали самые маленькие комиссии среди других видов фондов и акивно пропагандировались энтузиастами индексного инвестирования.

Тем не менее, классическое инвестирование через ETF живо. Российским инвесторам пока еще доступны иностранные фонды с мизерными комиссиями на американских биржах. Например, SPDR Gold Shares (GLD). Кстати, был первым в США, обеспеченным физическим активом.

Как вложиться?

  1. На Санкт-Петербургской бирже. В ноябре биржа дала доступ к 115 иностранных ETF, в том числе золотому (только для квалифицированных инвесторов).
  1. Через российского брокера, который предоставляет доступ на иностранные биржи. Например, ФИНАМ (только для квалифицированных инвесторов).
  1. Через иностранного брокера. Например, Interactive Brokers.

Плюсы:

  • Нет проблем с физическим хранением золота.
  • Цена акции фонда достаточно точно следует за бенчмарком (ценой золота).
  • Комиссии ниже, чем у ПИФов и БПИФов.

Минусы:

  • Не физическое золото.
  • Инфраструктурные риски, связанные с возможными санкциями и доступом российских инвесторов к западным финансовым инструментам.
  • Покупка в недружественной валюте ($).

Налоги

  • НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи. Включая курсовую переоценку, если цена акции в долларах.
  • Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.

Продолжение следует.

❓ Инвестируете в золото?

Все части про инвестирование в золото:

Купить золото стало проще. Разбираемся во всех вариантах. Часть 1. Золотые слитки

Как инвестировать в золото. Часть 2. Контракты на бирже, фьючерсы, ОМС

Как инвестировать в золото. Часть 3. Золотые фонды: ПИФ, БПИФ, ETF

Как инвестировать в золото. Часть 4. Вложения в околозолото: монеты, акции, ювелирка

13 views·1 share
13 views