Комментарий по бумагам Фосагро

Согласно прозвучавшим в начале года комментариям господина Рыбникова: «Основными драйверами роста выпуска продукции являются новый завод-миллионник в Волхове, который в этом году выходит на проектную мощность, и производственный комплекс ФосАгро в Балакове, где завершается второй этап масштабной программы стратегического развития». Сегодняшняя информация о производственных планах компании соответствует нашим оценкам средне- и долгосрочной динамики производства Фосагро. В 2022 – 2029 гг. по-прежнему рассчитываем на 6%-ный среднегодовой прирост объема производства агрохимической продукции компании.

Оценка справедливой стоимости обыкновенной акции Фосагро на среднесрочный период составляет по-прежнему 8609,51 руб., что предполагает 29%-ный потенциал роста и рекомендацию «покупать». Дисконт – поправка на риски, заложенная в оценку справедливой стоимости компании составляет сравнительно низкие для эмитентов в нашем покрытии 10%.

Наша оценка суммарных дивидендных выплат компании за 2023 г., заложенная в расчетную справедливую стоимости компании остается на уровне 836 руб./ао и выплат акционерам в 2024 г. на уровне также порядка 800 руб./ао. Рыночный прогноз суммарных дивидендных выплат компании по итогам 2023 г., равен, по нашим данным, порядка 700 руб./ао.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией