Комментарий по бумагам Магнита

Магнит, завершив выкуп акций, собрал на прошлой неделе совет директоров. По итогам заседания с учетом информации о распределении прибыли за 2022 г. (СД рекомендовал выплатить в виде дивидендов 412,13 руб. на акцию, окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на общем собрании акционеров 28 декабря) и на фоне стабильной публикации компанией финансовой отчетности по МСФО, ожидаем в ближайшие месяцы возвращения бумаг ритейлера в 1-й уровень листинга на Московской бирже. Реализация такого сценария традиционно транслируется в покупки акций эмитента инвестиционными фондами. Информация позволяет рассмотреть возможность снижения в ближайшие месяцы оценки дисконта – поправки на риски применяемую при расчете справедливой стоимости бумаг компании (сейчас этот показатель равен 20%).

Полагаем, впрочем, что - после того как бумаги компании показали активный рост котировок на прошлой неделе – инвесторы снизят активность покупок, ожидая какой – либо информации о дивидендах Магнита уже за 2023 г. Наша оценка в данном случае составляет 430 руб./ао, рыночная - - 490 руб./яо. Бумаги эмитента на этом фоне - не в числе потенциальных лидеров по итогам текущей недели. Среднесрочная оценка справедливой стоимости бумаг компании составляет 8078 руб. что предполагает 28%-ный потенциал роста и рекомендацию «покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией