Антикейс: как мы не заработали на Русале на новостях о включении в индекс MSCI

Как показывает статистика, подавляющее большинство наших инвестиционных идей — прибыльные. Но «большинство» не равно «все». Т.е. просьба не подписываться на наши сервисы, если вы ожидаете, что все 100% инвест идей будут прибыльными.

Приведу пример идеи, которая у нас была, и которая отработала не по плану.

В ночь с 11 на 12 ноября (2021-го года) бумаги Русала (RUAL) были включены в индекс MSCI.

Включение бумаг в индекс обычно означает, что фонды, которые отслеживают индекс (например, ETF) будут должны купить эти бумаги, раз теперь бумаги Русала были включены в индекс.

Появилась идея отработать спекуляцию: купить на включении в индекс MSCI, продать через пару недель.

12-го ноября купили после старта торгов, то есть сразу после выхода новости. Цена входа была 74.8 рублей за бумагу. На графике она отмечена синей стрелочкой:

Однако рост акций прямо в тот же день сменился снижением. Время шло, а спекуляция болталась в минусе. В декабре я принял решение продать бумаги, зафиксировав убыток. Продажа была по 71.8 рублей, это -4% от цены входа.

Почему не сработала идея?

Не могу сказать, что сама идея была плохой. Покупка под включение в индекс MSCI — это тип идей, который нами до этого отрабатывался. И до этого приносил прибыль.

Но полагаю, что за последние годы фонды адаптировались к ситуации, когда им нужно включать акции, добавленные в индекс. Если раньше они их после включения активно покупали, разгоняя цену, то сейчас процедура покупки стала хитрее. Вероятно, они распределяют заявки по разным мелким объемам и дням, чтобы не закидывать цену наверх, а покупать по нормальной цене.

Кроме того, именно в ноябре началось политическое снижение российского рынка акций. И это был более тяжёлый фактор, перевесивший своим негативом позитив от включения Русала в индекс MSCI.

Наконец, Русал перед новостью подрастал, думаю, кто-то заранее это прогнозировал и плотно закупился, а после новости — уже разгружался.

Как результат, антикейс с Русалом показал, что сейчас тематику включения акций в индекс MSCI либо очень сложно отработать, либо лучше вообще не отрабатывать как тип спекуляций.