Итоги 2018 года

Приветствую вас уважаемые читатели, решил подвести итоги 2018 г., обсудить успехи и неудачи уходящего года. Прошедший год был сложный, как для фондового рынка, так и, в частности, для меня лично и развития моего проекта Passive Invests.

Прошёл год, как я переехал из Тюмени в Санкт-Петербург и сменил род деятельности, а точнее ушёл из нефтегазовой отрасли в финансовую сферу. Была перестройка привычной мне работы и моего образа жизни, получение аттестатов, новых навыков и тому подобное. В связи с этим, этот год я писал и анализировал меньше компаний, чем обычно, тяжело было совмещать всё вместе.

Но несмотря на это, по многочисленным просьбам я запустил Telegram канал Passive Invests, количество подписчиков в канале за полгода достигло 3256 человек. В группе ВКонтакте в 2018 г. к нам присоединилось 1638 человек. Разработан новый формат аналитического обзора, посмотреть обзоры и идеи можете по хэштегу #Research@passiveinvests.

Что касается фондового рынка, в условиях сильной турбулентности и санкционных рисков пришлось изменить стратегию (об этом писал здесь), что позволило мне в 2018 г. заработать 35,07% с учётом дивидендов. От сильной просадки в IV кв. 2018 г. меня спасли большие доли в портфеле привилегированных акций Сургутнефтегаза и обыкновенных акций ФосАгро. Динамику портфеля вы можете отследить здесь.

Вспомним мои худшие и лучшие идеи, сделки, позиции:

Самая худшая позиция, которая по-прежнему открыта, это акции ВТБ. В данный момент ценные бумаги банка занимают 15% в моём портфеле, бумажный убыток составляет -16,8%. Я считаю, что акции ВТБ перепроданы, они весь год находились под давлением из-за возможных санкций и распродаж, которые продолжались почти весь IV кв. 2018 г. на всех финансовых рынках. Но сам банк чувствует себя не плохо. Чистая прибыль ВТБ за 11 мес. 2018 г. выросла на 65,9% по отношению к аналогичному периоду прошлого года и составила 163,9 млрд руб. Напомню, прогноз менеджмента по итогам 2018 г. – 170 млрд руб. Подробнее писал здесь.

Вторая худшая позиция, которая в данный момент открыта, конечно же РусГидро, многие попались на этот крючок, но мне удалось в принципе не плохо зайти в акции по сравнению с другими. Сочувствую, не злорадствую, всё-таки в одной лодке плывём) Не забываем, что кроме того, что нужно оценить компанию, надо ещё и правильно найти точку входа. Я купил ценные бумаги двумя заходами, доля в портфеле составляет 10%, текущий убыток -6,7%. Здесь аналогичная ситуация, как с акциями ВТБ. Акции находятся вблизи исторических минимумов, но хочу отметить, что фундаментальные показатели лучше, чем в кризисы 2008 г., 2014 г. Операционные показатели растут каждый квартал по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Выручка за 9 мес. 2018 г. увеличилась на 4% по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. – до 258,5 млрд руб. Показатель EBITDA прибавил 13,1% и составил 81 млрд руб., чистая прибыль выросла на 39,7% - до 43 млрд руб.

Перейдём к лучшим моим сделкам, первая открытая позиция в 2018 г. была спекулятивная, с акциями Магнита. Позиция была открыта на 15% от портфеля, за два дня удалось заработать 19,6%.

Вторая прибыльная сделка с акциями Северстали. Ценные бумаги были куплены в конце июня после очередной волны распродаж. Цель была заработать на курсовом росте перед дивидендами и на ослаблении рубля, который скажется на прибыли металлурга. Но после ужесточения торговых войн, которые привели к снижению цен на сталь, я зафиксировал прибыль и продал акции Северстали. Цены на сталь чувствительны к динамике мировой экономики в целом и экономики Китая в частности. Прибыль составила 16,07%, доля в портфеле была 15%. Подробнее о Северстали писал здесь.

Из лучших открытых позиций, конечно же мои фавориты: привилегированные акции Сургутнефтегаза (описание идеи) и обыкновенные акции ФосАгро (описание идеи), которые выросли почти на 15%, вторые с учётом ежеквартальных дивидендов.

Остальные сделки за весь 2018 г. можете посмотреть ниже. Полностью список моих сделок и результатов с запуска проекта здесь.

В 2019 г. я вхожу с открытыми позициями в акциях, доля, которых составляет 90%, 10% денежные средства:

Полностью своё виденье и стратегию на 2019 г. решил написать отдельно, после новогодних праздников.

Всех с наступающим Новым Годом!

Желаю только радостных хлопот!

Чтоб год, что наступает, был к вам щедрым,

В работе ― лад, а в доме чтоб ― уют,

Удача чтоб была попутным ветром,

Доходы постоянно пусть растут.

Простого человеческого счастья,

Без горестей, печалей и забот.

Любовь накроет пусть лавиной страсти,

И чудеса свершаться в Новый Год!