Как Америка не смогла развестись с Китаем

Торговая война, которую США объявили Китаю, казалось бы, льет воду на мельницу сторонников концепции деглобализации, полагающих, что мировая экономика движется в сторону фрагментации и изоляции отдельных регионов. Действительность, однако, может оказаться совсем иной. Статья в журнале The Economist показывает, что связи между американской и китайской экономикой никуда не делись. США все еще зависит от поставок китайской продукции, только поставки эти идут через третьи страны.

Когда нужно изучить географию мировой торговли, не найти примера лучше корпорации Фоксконн, крупнейшего контрактного производителя. В этом году тайваньский гигант построил или расширил заводы в Индии, Мексике, Таиланде и Вьетнаме. Производственные площадки в Китае, облюбованные западными фирмами, выходят из моды. Ухудшающиеся отношения между Вашингтоном и Пекином побуждают бизнесменов продумывать геополитические риски. Из-за этого в первой половине 2023 года США больше торговали с Мексикой и Канадой, чем с Китаем. Карту мировой торговли перерисовали впервые за два десятилетия.

На первый взгляд, именно этого хотели американские политики. Сначала при Трампе, а затем и при Байдене власти установили разнообразные пошлины, правила и субсидии. Из последнего: распоряжение от 9 августа, регламентирующее инвестиции за границу, и запретившее американцам вкладываться в китайские разработки квантовых вычислений, искусственного интеллекта и производство передовых микросхем. Америка стремится ослабить значение Китая в чувствительных отраслях. Здесь она руководствуется стремлением, о котором чаще молчат: подготовится к возможному вторжению китайцев на Тайвань. Попытка снизить риск от торговли с Китаем – краеугольный камень сегодняшней внешней политики Белого дома. Однако, несмотря на масштабные мероприятия и кажущееся очевидным изменение торговых потоков, реальность вовсе не такова, какой представляется на первый взгляд.

Торговые связи между США и КНР лишь сохраняются, но принимают более заковыристую форму. Американское правительство стремится заместить китайский импорт поставками от дружественных торговых партнеров, таких как Индия, Мексика, Тайвань и Вьетнам. И торговля с этими союзниками быстро росла. В прошлом [2022] году лишь 51% импорта из «дешевой» части Азии пришлось на Китай. Тогда как пять лет назад, когда администрация Трампа ввела первые антикитайские пошлины, эта цифра по данным компании Кирни составляла 66%. Проблема в том, что торговля между американскими союзниками и Китаем тоже растет. Это наводит на мысль, что они лишь перепродают китайские товары под своим знаком. Такие товарные потоки означают, что, несмотря на уменьшение прямой торговли с Китаем, США и КНР все еще сильно зависят друг от друга.

Для иллюстрации посмотрим на страны, которые выиграли от сокращения прямой китайско-американской торговли. Этот вопрос исследовала Кэролайн Фройнд из Калифорнийского университета в Сан Диего. Она выяснила, что страны, активнее торговавшие с Китаем в определенных отраслях, получили больше всего выгод от перенаправления торговых потоков. Это значит, что поставки из Китая в действительности все еще крайне значимы для США.

В торговле изделиями передовой индустрии это проявляется еще ярче, хотя именно влияние Китая в таких отраслях американское правительство хотело ограничить больше всего. Формально доля импорта этих товаров из Китая за 2017-22 годы упала на 14 процентных пунктов. Основную долю рынка заняли поставщики из Тайваня и Вьетнама. Страны, большая часть импорта которых приходится на КНР. Коротко говоря, китайская экономика все еще играет жизненно важную роль в производстве «чувствительной» для США продукции.

Как смена торговых потоков работает на практике, зависит от страны и отрасли промышленности. Некоторые товары можно купить только в Китае. Например, некоторые редкоземельные и другие металлы поставляет почти исключительно Китай. В их число входит галлий, который используют в производстве микросхем, и литий, необходимый для создания аккумуляторов в электромобилях. Иногда экспорт союзников в США и другие страны Запада – это китайские товары, переупакованные в других странах, чтобы избежать пошлин. Куда чаще импортные продукты фабрикуют из деталей механизмов и электроники, которые можно приобрести всюду, но дешевле всего – в Китае, где их производят в изобилии.

Пути проникновения

Все эти виды фальшивого развода американской и китайской экономики можно обнаружить на заднем дворе КНР, Юго-Восточной Азии. Последние официальные цифры, опубликованные АСЕАН в 2018 году, показали, что 7% экспортной стоимости в действительности связаны с производством, размещенным в КНР. Эта цифра, вероятнее всего, занижена, так как очень трудно распутывать клубок торговых цепочек. Более свежая информация показывает, что значимость Китая только выросла. Страна увеличила долю экспорта в АСЕАН в 67 из 97 типов продукции. Самой важной категорией стал экспорт электроники, в который включается огромное число товаров от аккумуляторов и промышленных плавилен до машинок для стрижки волос. Поставки электроники из Китая в АСЕАН взлетели до небес: за шесть месяцев 2023 года экспорт в Индонезию, Малайзию, Таиланд, Филиппины и Вьетнам дошел до $49 миллиардов. Это на 80% больше показателей пятилетней давности. Похожая ситуация в инвестиционных потоках: вложения КНР в основные страны Юго-Восточной Азии превзошли американские.

И фабрики, расположенные намного дальше, развиваются в связке с китайской экономикой. Заметнее всего это в производстве автомашин. Национальная ассоциация производителей автозапчастей Мексики сообщила, что в 2022 году около 40% зарубежных капиталовложений в отрасль пришло из КНР. За ними последовали поставки компонентов. В 2022 году китайские компании каждый месяц завозили в Мексику запчастей на $300 миллионов: вдвое больше, чем пять лет назад. Еще ярче иллюстрация из Центральной и Восточной Европы, где за последние годы производство автомобилей испытало настоящий бум. В 2018 году КНР поставляла в Чехию, Венгрию, Польшу, Словакию, Словению и Румынию совокупно всего лишь 3% автозапчастей. Благодаря внедрению электромобилей роль китайских фабрикантов выросла, и теперь они обеспечивают уже 10% поставок в регион. Это больше, чем любая другая страна за пределами ЕС.

Парадоксальным итогом стремления США удушить китайский экспорт стало усиление его связей с американскими союзниками. Ухудшение дипотношений на Тихом океане привело в панику руководство фирм, которые приняли стратегию «Китай плюс один». Суть ее в том, чтобы сохранить часть мощностей во второй экономике планеты, переместив другую часть в страны, к которым Дядюшка Сэм благосклоннее. Например, во Вьетнам. Пока США закупает конечную продукцию у союзников, это увеличивает спрос на китайские комплектующие и поощряют китайские фирмы расширять производство и экспорт в других государствах. Хотя Эппл, крупнейшая компания мира по стоимости активов, вывела производство из Китая, большая часть поставок все еще зависит от компаний из КНР. В официальном списке поставщиков корпорации 25 производителей из Вьетнама и 9 из Китая.

Нужно ли об этом беспокоиться американским политикам? В худшем сценарии – конфликте, который полностью разорвет хозяйственные отношения между США и Китаем – косвенное взаимодействие с Китаем и его фирмами на почве других стран может усилить китайских производителей. Более того, компании учатся обходить санкции, чтобы снизить затраты. Но это порождает опасную веру в успешный «развод» китайской и американской экономики. Вера в цифры, которые скрывают критическую зависимость США от китайских поставок.

То, что так много производителей в Азии, Мексики и части Европы полагается на инвестиции и поставки из Китая, объясняет, почему такое число государств, особенно в Азии, являются в лучшем случае ненадежными друзьями Америки. По крайней мере, пока дело касается смещения товарных потоков. Если заставить их выбирать раз и навсегда между одной из сторон, экспортеры сильно пострадают. Недавнее исследование МВФ показало, что в таком случае некоторые государства потеряют до 4,7% ВВП. Сильнее всего это ударит по Юго-Восточной Азии.

Поставив большинство стран в отчаянную зависимость от инвестиций и занятости, которые приносит внешняя торговля, Америка не сможет убедить союзников понизить роль Китая в их цепи поставок. Многие рады работать на обе стороны, получая китайские вложения и комплектующие, и продавая в США и другие страны Запада конечную продукцию. Парадоксально, но сокращение торговли и инвестиционных потоков между США и КНР может укрепить экономические связи между Китаем и американскими союзниками. Нечего и говорить, что это совсем не то, на что рассчитывал президент Байден.

Оригинал: The Economist, «How America is failing to break up with China»

Подать на пропитание бывшему члену государственной думы бывшей Российской империи:

Альфа-банк: 4790 0430 9327 4013

Тинькофф: 5213 2440 3884 5448